Bear Trap 是指市場出現虛假的下跌突破信號，使投資者誤以為市場將持續下跌而進場做空，但隨後價格迅速反彈，反而讓空單遭到「夾殺」。此現象在股票、加密貨幣與外匯市場中均常見，特別是在震盪盤整或假突破階段。
空頭陷阱的形成機制
- 價格跌破關鍵支撐位（如前低、趨勢線）
- 空頭交易者進場做空，造成價格短線加速下跌
- 多頭主力或大戶趁低吸納，快速推升價格
- 空單被迫止損回補，形成軋空行情，反助漲勢
常見誘空場景
- 假跌破均線後強勢收復
- 技術形態破頸線卻無量跟進
- 下影線極長K棒，隔日開高走強
- 多空激烈區間下破後反彈回原區間
Bear Trap vs Real Breakdown 的判斷重點
| 判斷因子 | 空頭陷阱（Bear Trap） | 真正跌破（Breakdown） |
|---|---|---|
| 成交量 | 量能未放大或縮量 | 跌破時放量且延續性強 |
| 跌破力度 | 跌破幅度小、迅速反彈 | 明確長黑K並續跌 |
| 技術形態 | 無頭部或趨勢確認 | 確認頭部結構或跌破重要平台 |
| 均線位置 | 跌破後迅速收復MA | 多條均線遭貫穿並持續壓制 |
空頭陷阱的市場心理解讀
- 散戶追空情緒強烈，成為主力反手做多對象
- 恐慌賣壓引誘過度反應，反映市場錯判趨勢
- 做空者往往未設停損，導致反彈時被迫回補助漲
空頭陷阱的技術分析輔助工具
- 成交量分析：無量跌破常為假跌破
- 布林通道：跌破下軌但快速收回為陷阱信號
- RSI/MACD背離：價格創新低但動能指標未跟隨
- K線訊號：如長下影線、吞噬形態、早晨之星等
實戰案例分析
案例1：加密貨幣BTC跌破$25,000支撐後反彈至$27,000
- 初步跌破造成放空潮
- 隨後鏈上穩定幣流入放大買盤
- BTC出現日K長下影線，三日內收復所有跌幅
案例2：美股指數跌破頸線引爆恐慌賣壓後急拉
- SPX破位但無法有效跌破200日均線
- 次日即回到前區間，並出現黃金交叉反彈走勢
避免落入空頭陷阱的策略
- 設停損點：進場前設好明確止損機制
- 確認型態完整性：是否有高點不再創高、低點層層破底的趨勢結構
- 搭配多重指標交叉驗證：不單靠價格跌破判斷
- 觀察反彈速度與力道：假跌破通常快速反彈且帶量
與Bear Market的區別
- Bear Trap 是短期技術型態
- Bear Market 是中長期基本面驅動的空頭趨勢
- 前者為誤判空頭，後者為趨勢轉空
結語：空頭陷阱是市場修煉場，學會辨識才能穩健應對
Bear Trap 雖非每次皆可準確預測，但透過技術圖形、成交量與情緒指標的交叉分析，我們可以提高判斷精準度。在變化多端的市場中，防止誤判與設立風控，是每位投資者必備的基礎功課。
