壓力測試結果是由監管機構（如美國聯準會、歐洲央行、英格蘭銀行等）或銀行自行進行的模擬性測試，針對假設的極端經濟環境（如 GDP 下滑、失業飆升、房市崩盤、股市重挫）觀察銀行的資本充足率是否足以因應潛在損失。
結果通常會公布於年度報告或央行金融穩定報告中，為投資人、債券評級機構與市場提供預警與透明度。
壓力測試的主要目的與意義
- 評估銀行資本韌性：確保銀行能應對極端衝擊不倒閉
- 檢視風險管理與風控模型：測試其風控流程是否具預測力
- 提升市場信心：透過資訊揭露讓投資人安心
- 調整監管資本要求：根據結果調整資本適足率、股利政策等監理要求
壓力測試的常見經濟情境假設
- 全球金融危機重演：模擬2008年雷曼風暴類似衝擊
- 地緣政治風險擴大：能源價格暴漲 + 匯率急貶
- 利率快速升高：債券評價損失 + 房貸違約升高
- 疫後通膨 + 成長停滯（stagflation）：高通膨但無經濟成長的情境
測試指標與關鍵財務參數
- CET1（普通股權益資本比率）
- 總資本比率（Total Capital Ratio）
- 不良貸款比率（NPL Ratio）
- 流動性覆蓋率（LCR）
- 淨穩定資金比率（NSFR）
- 損失吸收能力與盈利模擬
美國Dodd-Frank Act壓力測試（DFAST）與CCAR制度
- DFAST 針對資產超過 1000 億美元以上的大型銀行執行
- CCAR（Comprehensive Capital Analysis and Review）結合壓力測試與資本規劃審查，要求銀行提交資本返還政策（如股利、庫藏股）
- 聯準會每年公布結果，並列出未通過或須限制股利者名單
歐洲與亞洲的壓力測試制度
- 歐洲：由歐洲銀行管理局（EBA）與歐洲央行合作執行
- 英國：英格蘭銀行（BOE）執行年度銀行壓力測試
- 亞洲：新加坡金管局（MAS）、日本金融廳、台灣金管會亦開始導入定期模擬測試
測試結果的市場與政策影響
- 市場信心提升或下滑：公佈結果良好時有助提振股價與債券評級
- 股利與回購政策限制：壓力測試結果不佳時，主管機關可強制銀行暫停股利
- 觸發監管資本調整：如補提CET1資本、減少高風險資產曝險
區塊鏈金融與未來壓力測試應用
- DeFi平台風險模擬測試：模擬TVL劇烈下降、穩定幣脫鉤等衝擊
- 跨鏈資產清算風險：壓力測試可用於模擬多鏈協議資產流動失衡情境
- 智能合約信用風險測評：作為評估DAO金庫穩定性的一環
- CBDC壓力測試架構：可預先測試大規模轉移法幣至CBDC時對銀行流動性之影響
結語：壓力測試結果是金融體系穩健的預警儀表板
Bank Stress Test Results 不僅是合規工具，更是判讀整體金融體系健康與銀行資本彈性的核心參考。隨著金融資產數位化與跨境交易增加，壓力測試模型將進一步融合 AI、區塊鏈與即時數據風控系統，成為提升全球金融穩定的基礎設施之一。
