ADX，全名為 Average Directional Index（平均趨向指數），是一項用來評估市場趨勢強度的技術分析指標。它由技術分析大師 J. Welles Wilder 在 1978 年所創，是「方向性運動系統（Directional Movement System）」的一部分。
與多數技術指標不同，ADX 並不判斷趨勢的方向，而是專注於趨勢的強度。這意味著不管市場是多頭還是空頭，只要趨勢強，ADX 就會給出較高的讀數；反之，若市場在橫盤整理，ADX 就會下降，反映出趨勢不足。
對於使用順勢交易策略的投資人來說，ADX 是不可或缺的工具，它能幫助你識別出「該進場順勢」還是「應觀望等待機會」。
ADX 的組成與運算邏輯
ADX 的計算來自於兩個關鍵指標：
- +DI（正向指標）：衡量多方力量
- –DI（負向指標）：衡量空方力量
透過計算這兩者的差值與總和，再進一步平滑處理，就得到了 ADX 數值。簡單來說：
ADX = |(+DI – –DI)| ÷ (+DI + –DI) × 100（再做平滑處理）
ADX 數值的範圍為 0 到 100，常見解讀如下：
- 0～20：市場無明顯趨勢（盤整）
- 20～40：趨勢逐漸形成
- 40～60：明確且強勁的趨勢
- 超過 60：過強趨勢，可能逼近過熱或反轉風險
如何實際解讀 ADX？
在技術圖表上，ADX 指標通常會呈現三條線：
- ADX 線（代表趨勢強度）
- +DI 線（多方力量）
- –DI 線（空方力量）
透過觀察這三條線的相對關係與交叉情況，可以得出多空趨勢與趨勢強度的綜合判斷。
當 ADX 上升，且 +DI 在 –DI 之上：
表示多方趨勢正在加強，為多頭進場訊號。
當 ADX 上升，且 –DI 在 +DI 之上：
表示空頭趨勢增強，可考慮放空或避險。
當 ADX 下降：
表示趨勢動能減弱，無論多空都應謹慎操作，適合觀望或操作震盪策略。
ADX 與其他技術指標的搭配應用
ADX + 移動平均線
移動平均可判斷趨勢方向，ADX 則可判斷趨勢強度。若價格站上長期均線且 ADX > 25，為順勢多頭機會。
ADX + MACD
MACD 可提供進出場點與背離訊號，搭配 ADX 可避免在趨勢不足時誤入市場。
ADX + RSI
RSI 反映超買超賣情況，若 RSI 超賣但 ADX 持續上升，可能是趨勢延續而非反彈機會。
ADX + K線型態
可用於驗證趨勢型K棒（如吞噬、突破）是否具備延續性，當 K 線形態出現時，ADX 趨勢強則代表有效突破。
ADX 在不同市場的應用
股票市場
在波段操作中，投資人可利用 ADX > 25 作為選股條件，過濾出正處於明確趨勢中的個股，避開盤整震盪標的。
外匯市場
由於匯市的流動性與波動性較高，ADX 是辨識走勢啟動與停滯的好幫手，常與布林通道與趨勢線搭配使用。
期貨市場
ADX 可幫助判斷進場時機與加碼點，特別是在趨勢商品（如原油、黃金）中表現優異。
加密貨幣市場
在虛擬貨幣劇烈波動中，ADX 有助於分辨「有效拉升」與「假突破」，並可輔助設計量化交易策略。
常見交易策略實例
策略一：趨勢追蹤型
- 當 ADX > 25，且 +DI 穿越 –DI，進場做多
- 價格跌破趨勢線或 ADX 開始下降時出場
策略二：雙重過濾策略
- 價格突破區間高點
- ADX 同時從 20 升穿 25，代表突破有效
- 進場後以 ATR 設定停損距離
策略三：逆勢出場信號
- ADX 數值高於 60，且出現 K 線反轉型態
- 視為可能接近趨勢尾聲，預備平倉或反向佈局
ADX 的優點與限制
優點
- 趨勢強度判斷清晰
- 能配合各種市場與時間週期
- 結合 DI 指標可同時掌握多空與趨勢強弱
- 適合順勢交易者、系統化操作與程式交易應用
限制
- 無法判斷趨勢方向，需搭配 +DI 與 –DI
- 在震盪盤中容易出現假信號
- 屬於延遲型指標，對極短線交易不夠敏感
- 不建議單獨使用作為開倉依據
使用 ADX 的實務建議
- 以 ADX > 20 作為趨勢起點的最低門檻
- 使用不同週期的 ADX 比對交叉（如14日 vs 28日）
- 避免單獨依賴 ADX 進行交易決策
- 可納入選股、篩選交易標的時作為趨勢濾網
- 進行量化交易時，可設定 ADX 條件為策略啟動觸發點
結論
ADX（Average Directional Index）是一個設計簡潔但功能強大的技術分析指標。它可以幫助交易者判斷趨勢是否足夠強勁，進而決定是否要進場、加碼或退出市場。透過與其他技術工具如 MACD、RSI、均線的搭配使用，ADX 可在多數金融市場中發揮穩定的輔助判斷效益。
不論你是股票投資人、期貨操作者還是加密貨幣交易者，學會靈活運用 ADX，將有助於你在市場變化中把握更多趨勢機會、減少震盪虧損。
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